Цель исследований ЦФИАнД – развитие современных методов и моделей анализа данных, включая применение искусственного интеллекта, через проведение эмпирических исследований на объектах финансовых рынков.
Статья сотрудников ЦФИАнД Т.В. Тепловой, М.С. Файзулина и А.В. Куркина «Early Warning System for Russian Stock Market Crises: TCN-LSTM-Attention Model Using Imbalanced Data and Attention Mechanism» принята к публикации в одном из ведущих рецензируемых журналов Socio-Economic Planning Sciences
Статья сотрудников Центра финансовых исследований и анализа данных ФЭН НИУ ВШЭ Т.В. Тепловой, М.С. Файзулина и А.В. Куркина «Early Warning System for Russian Stock Market Crises: TCN-LSTM-Attention Model Using Imbalanced Data and Attention Mechanism» принята к публикации в одном из ведущих рецензируемых журналов Socio-Economic Planning Sciences. Исследование посвящено разработке системы раннего предупреждения кризисов на российском рынке акций. Работа имеет высокую практическую значимость для национального финансового сектора: она предлагает действенные инструменты для своевременного выявления рыночных потрясений, что особенно актуально для нестабильной макроэкономической среды.
Авторы представили гибридную модель TCN-LSTM-Attention, сочетающую методы глубинного обучения и «механизм внимания». Модель эффективно обрабатывает неравномерные данные и достигает точности 78,70% при прогнозе кризисных событий в день наблюдения и 78,85% на следующий торговый день. Использование месячной повторной тренировки и адаптивных временных окон позволило довести точность до 83,87%. Ключевыми факторами, влияющими на предсказания, оказались биржевые индикаторы (аналог технического анализа), капитализация компаний-эмитентов акций и рыночные курсы валют.
Публикация ожидается в электронной версии журнала ориентировочно в четвертом квартале 2025 года.Предварительная версия работы доступна по ссылке: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0038012125001417
Исследование выполнено при поддержке Программы фундаментальных исследований НИУ ВШЭ.
#Центры_превосходства
Работа Т.В. Тепловой и М.С. Файзулина «Decoding Russian Stock Market Trends through Ensemble Methods and Sentiment Analysis of Social Media» принята к публикации в топовом рецензируемом журнале Annals of Operations Research
Работа Т.В. Тепловой и М.С. Файзулина (НИУ ВШЭ) «Decoding Russian Stock Market Trends through Ensemble Methods and Sentiment Analysis of Social Media» была принята к публикации в топовом рецензируемом журнале (1 квартиль Скопус и WoS) Annals of Operations Research. Электронная версия работы ожидается в IV квартале 2025 года.
Исследование посвящено российскому фондовому рынку, влиянию метрик настроений инвесторов, извлечённых из сообщений в российских социальных медиа, на доходности и объёмы торгов акциями. Работа опирается на анализ более 2 млн сообщений пользователей платформ Tinkoff Pulse и MFD, с применением методов машинного обучения и ансамблевых моделей (Stacking), что позволило достичь точности классификации около 62%.
Ключевые результаты показывают, что настроения розничных инвесторов оказывают статистически значимое влияние на доходности и объемы торгов большинства акций. Сила влияния зависит от ликвидности ценных бумаг и особенностей поведения различных групп участников рынка. Так, молодые инвесторы ориентируются на сигналы Tinkoff Pulse, тогда как более опытные пользователи MFD склонны воспринимать оптимизм как сигнал к продаже акций российских компаний. В статье показано, что важную роль играют авторские индексы внимания и дивергенции мнений, отражающие когнитивные особенности инвесторов. Настроения инвесторов также объясняют изменения в объёмах торгов, особенно при учёте отдельных групп эшелонов акций. Исследование заполняет значимый пробел в понимании психологии розничных инвесторов на российском рынке и имеет практическое значение для инвесторов, регуляторов и разработчиков онлайн‑платформ.
Исследование выполнено при поддержке Программы фундаментальных исследований НИУ ВШЭ.
#Центры_превосходства
Теплова Т.В. и Гуров С.В. представили доклад на международной конференции ITISE 2025
Гуров Сергей, к.э.н., научный сотрудник ЦФИАнД НИУ ВШЭ, 18 июля 2025 г. выступил с докладом "New evidence on the impact of implicit trading costs on asset prices in the Russian stock market" на международной конференции ITISE 2025 (Гран-Канария, Испания), посвященной обсуждению актуальных вопросов эконометрики, статистики, прогнозирования временных рядов.
В докладе представлены основные результаты исследования эффектов ликвидности на российском рынке акций, выполненного совместно с директором ЦФИАнД, д.э.н, профессором Тепловой Т.В.
Опубликована статья Тепловой Т.В. (в соавт.) в журнале International Review of Economics and Finance
Опубликована статья Hanif W., El Khoury R., Gubareva M., Teplova T. (2025). Asymmetric connectedness among regional green economies, carbon markets, and oil shocks. International Review of Economics and Finance. 2025. No. 103. Article 104416.
Опубликована статья Гурова С.В. и Тепловой Т.В. в журнале International Journal of Emerging Markets
Опубликована статья: Gurov S., Teplova T. (2025). Media sentiment, news and liquidity of Chinese property developer stocks amidst the shadow of a mortgage crisis in China. International Journal of Emerging Markets, Vol. 20, No 6. P. 2223-2242. https://doi.org/10.1108/IJOEM-08-2022-1232
29 апреля в 12.00 состоится пред-предзащита аспирантов БКИФР, сотрудников ЦФИАнД (Файзулин М.С., Ханиев А., Сухих В.В.)
29 апреля в 12.00 состоится пред-предзащита аспирантов БКИФР, сотрудников ЦФИАнД:
- Файзулин М.С., тема диссертации "Влияния сентимента на биржевые характеристики активов фондового рынка России", научный руководитель - профессор Теплова Т.В.;
- Ханиев А., тема диссертации "Формирование портфелей с использованием параметрических и непараметрических методов", научный руководитель - доцент Соколова Т.В.;
- Сухих В.В., тема диссертации "Моделирование влияния показателей инновационной активности и ESG на конкурентоспособность и финансовое положение компаний с учетом размера", научный руководитель - доцент Соколова Т.В.
Приглашаем принять участие.
Ссылка на конференцию:
https://zoom.us/j/7995944659?pwd=NndDUUgzbGhERE5waUJYeFkwSzM1Zz09
Идентификатор конференции: 799 594 4659
Код доступа: 123