Принята к публикации статья С.В. Курочкина и В.А. Родиной в журнале "Экономика и математические методы"
Принята к публикации статья "Оптимальное решение задачи иммунизации потока множественных платежей произвольной структуры" С.В. Курочкина и В.А. Родиной в журнале "Экономика и математические методы".
Аннотация. Одной из центральных задач в управлении портфелем активов с фиксированной доходностью является иммунизация, т.е. контроль изменения стоимости портфеля при колебаниях процентных ставок с учётом аналогичной зависимости портфеля обязательств. В многочисленных исследованиях были предложены различные модели иммунизации для случая обязательства, состоящего из единичного платежа, и/или в предположениях определённого вида сдвигов кривой спот ставок. В настоящей работе впервые предложено решение проблемы иммунизации портфеля облигаций для случая множественных платежей по обязательствам и сдвигов кривой доходности произвольной структуры. Введённая Навалкой и Чемберсом мера риска M-Absolute обобщается на случай множественного потока обязательств. В качестве меры близости потоков платежей используется известная в машинном обучении метрика EMD, или расстояние Монжа- Канторовича-Вассерштейна. Доказана оценка типа Фонга-Васичка: процентный риск портфеля ограничен произведением двух факторов, из которых один — EMD-расстояние между активами и обязательствами — зависит только от структуры портфеля, а другой — sup-норма функции шока ставок — только от изменения кривой бескупонной доходности. Доказана неулучшаемость оценки. Получен явный вид и алгоритм расчёта оптимального иммунизирующего портфеля. Практическая применимость метода продемонстрирована на примере иммунизации портфеля ОФЗ при структуре потока обязательств типа аннуитета.
Приняты два доклада сотрудников ЦФИАнД для представления на XXIV Ясинской (Апрельской) международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества
Приняты 2 доклада сотрудников ЦФИАнД для представления на XXIV Ясинской (Апрельской) международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества:
1) Куркин А. «Анализ нелинейных эффектов воздействия сентимента инвесторов на доходность NFT-активов»;
2) Теплова Т., Файзулин М., Соколова Т. "Искусственный интеллект в прогнозировании движения цен акций российского рынка: дополнение технических индикаторов авторскими метриками внимания инвесторов и дивергенции мнений в мессенджерах и социальных сетях".
Опубликована монография Тепловой Т.В., Соколовой Т.В., Файзулина М.С., Куркина А.В. "Сентимент инвесторов и аномалии в поведении биржевых характеристик инвестиционных активов"
Опубликована монография Тепловой Т.В., Соколовой Т.В., Файзулина М.С., Куркина А.В. (2022). Сентимент инвесторов и аномалии в поведении биржевых характеристик инвестиционных активов. ИНФРА-М. Москва.
Текст монографии размещен на странице: https://fmlab.hse.ru/publication
Победа А. Куркина в конкурсе НИРС
Поздравляем нашего стажера-исследователя Куркина Алексея с победой в конкурсе НИРС 2022. Алексей стал лауреатом конкурса по финансам с работой «Анализ факторов, определяющих стоимость NFT активов: исследование индексов внимания и неопределенности» (Научный руководитель: Теплова Тамара Викторовна, д.э.н.). https://www.hse.ru/nirs/nirs2022_results
Опубликована статья в журнале Pacific-Basin Finance Journal
Опубликована статья: Umar Z., Onur P., Choi S., Teplova T. Dynamic connectedness between non-fungible tokens, decentralized finance, and conventional financial assets in a time-frequency framework. Pacific-Basin Finance Journal. 2022. Vol. 76. Article 101876.
24 мая проведена Первая международная конференция "Анализ сентимента и инвестиций на развивающихся рынках" (MSIEM-2022)
В рамках конференции выступили с докладами сотрудники ЦФИАнД проф. Теплова Т.В., Соколова Т.В., Файзулин М.С., Гуров С.В., аспирант ФЭН Курмашов А., а также ведущие иностранные исследователи проф. Мунир К. (Институт делового администрирования, Карачи, Пакинстан), проф. Кхан А.Б. (Институт делового администрирования, Карачи, Пакистан), проф. Хаммад У. (факультет экономики и финансов Университета Бахрейна, Бахрейн), проф. Кок С.К. (факультет бизнеса и экономики и бухгалтерского учета, Малайзия), проф. Эмрузнежэд А. (университет Суррея, Великобритания), проф. Мунир Р. (Бизнес-школа Маккаури, Австралия).
В журнале Finance Research Letters опубликована статья Umar Z., Bossman A., Choi S-Y., Teplova T. (2022). Does geopolitical risk matter for global asset returns? Evidence from quantile-on-quantile regression
Опубликована статья: Umar Z., Bossman A., Choi S-Y., Teplova T. (2022). Does geopolitical risk matter for global asset returns? Evidence from quantile-on-quantile regression. Finance Research Letters. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.102991
В журнале Finance Research Letters опубликована статья: Umar Z., Polat O., Choi S.-Y., Teplova T. (2022). The impact of the Russia-Ukraine conflict on the connectedness of financial markets
Опубликована статья: Umar Z., Polat O., Choi S.-Y., Teplova T. (2022). The impact of the Russia-Ukraine conflict on the connectedness of financial markets. Finance Research Letters, Vol. 48, 102976. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.102976
В журнале Expert Systems with Applications опубликована статья Omrani H.,Alizadeh A., Emrounejad A., Teplova T. (2022). A robust credibility DEA model with fuzzy perturbation degree: An application to hospitals performance
Опубликована статья: Omrani H., Alizadeh A., Emrounejad A., Teplova T. (2022) A robust credibility DEA model with fuzzy perturbation degree: An application to hospitals performance. Expert Systems with Applications, Vol.189, 116021. doi: 10.1016/j.eswa.2021.116021
В журнале Annals of Operations Research опубликована статья Teplova T., Gurov S. (2022). Nonlinear intraday trading invariance in the Russian stock market
Опубликована статья: Teplova, T., Gurov, S. (2022). Nonlinear intraday trading invariance in the Russian stock market. Annals of Operations Research. doi: 10.1007/s10479-022-04683-7
https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s10479-022-04683-7.pdf